為了避免「ESG投資」的大旗被金融機構濫用，兩年多前，歐盟執委會祭出簡稱SFDR的《歐盟永續金融規範》，要求包含基金在內的各類金融商品，必須針對商品本身的實際「綠化程度」進行分類。今年，搭配新的歐盟法規上路，SFDR進入必須嚴格執行的新階段，也引發ESG基金分類大洗牌的現象，據基金評鑑機構晨星（MorningStar）統計，今年三月到六月間，歐洲市場就有二○三檔基金重新調整各自的ESG分類。
分成哪些類別？根據SFDR的規範，ESG相關基金分成三類，第一類，或許勉強可稱為「淡綠」基金，必須符合SFDR第六條，也就是基金必須將永續「風險」納入考慮。第二類是符合歐盟規範第八條的基金，往往也被冠上「淺綠」標籤，基金必須有促進環境面（E）與社會面（S）改善的特質。
第三類，就是符合SFDR第九條規定的「深綠」基金，基金的投資結果不只是要「促進」，更是要設定明確的永續投資目標；據歐盟定義，永續目標包含對環境或社會具正面貢獻的經濟活動、不會嚴重損害任何其他ESG面向、遵循良好的治理原則等。
分類完畢，但對胸懷永續理念的投資人來說，究竟哪一類才能讓你在實踐理念的過程中獲得更佳的投資效果呢？若論股票型基金，以今年以來的績效表現觀察，淺綠，或許會是最佳答案。
淡綠、淺綠基金績效差不多
統計目前國內核備的境外股票型基金中，符合SFDR第九條、也就是所謂的深綠基金共有三十四檔，今年來，這三十四檔基金的整體平均報酬五．一％，排名最高為富達永續發展美國股票基金，今年以來報酬率約十七．四％。
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